金融工程与衍生产品创新研究--一种基于鞅定价的分析方法

本书以20世纪90年代中期开始的国际金融市场中流行的新型金融衍生产品的创新作为背景，基于鞅定价分析框架，从降低权利金、保护投资者和境外投资这三个角度出发，研究了幂函数族期权、重设型幂函数族期权、重设型汇率连动股票期权等新型金融衍生品的创新和定价，并用数值模拟方法分析了它们的风险特征。此外，考虑到证券市场的典型特点是信息不完全和非对称，本书还基于非对称信息框架，以博弈论作为分析工具研究了共同基金这种金融创新的定价问题；研究了非对称信息下寡头机构投资者的定价策略以及讨论了证券市场信息有效和信息无效的问题；研究了非对称信息的做市商市场中股票价格的形成过程以及价格的动态特征。
本书的研究不仅具有重要的理论意义，而且符合当前证券市场发展的需要，对提升证券公司经营的竞争力和风险管理水平具有重要的现实意义。
本书可作为金融学研究人员、有关教师、经济和金融工作者的参考书，亦可作为相关领域研究生的教学参考书。同时也为证券公司、基金管理公司相关人员提供必要的理论依据。

第1章 导论
1.1 问题的提出及研究目的
1.2 金融工程理论研究文献回顾
1.3 总体研究思路
1.4 本书结构、主要工作和主要创新
1.5 研究方法
第2章 股价随机变动过程和鞅定价方法
2.1 股价随机变动过程
2.1.1 连续时间随机过程
2.1.2 离散时间随机过程
2.2 定价方法
2.2.1 偏微分方程定价方法
2.2.2 二叉树期权定价方法
2.2.3 蒙特卡罗模拟定价方法
2.2.4 等价鞅测度定价方法
2.3 本章小结
第3章 幂函数族期权的创新与定价
3.1 基本模型
3.2 定价公式
3.3 避险参数
3.4 不同期权的灵敏度分析
3.5 本章小结
第4章 重设型期权的创新与定价
4.1 重设型幂函数族期权
4.1.1 基本模型
4.1.2 定价公式
4.1.3 风险特征的数值模拟分析
4.2 重设型幂函数族牛市买权或熊市卖权
4.2.1 基本模型
4.2.2 定价公式
4.2.3 风险特征分析
4.3 本章小结
第5章 多点重设型幂函数族期权的创新与定价
5.1 基本模型
5.2 定价公式
5.3 风险特征的数值模拟分析
5.4 本章小结
第6章 重设型汇率连动股票期权的创新与定价
6.1 基本模型
6.2 定价公式
6.3 重设型汇率连动股票卖权
6.3.1 模型
6.3.2 定价公式
6.4 灵敏度和风险特征的数值分析
6.4.1 灵敏度分析
6.4.2 风险特征分析
6.5 本章小结
第7章 重设型股票连动汇率期权的创新与定价
7.1 基本模型
7.2 定价公式
7.3 重设型股票连动汇率卖权
7.4 灵敏度和风险特征的数值分析
7.4.1 灵敏度分析
7.4.2 风险特征分析
7.5 本章小结
第8章 非对称信息下共同基金的融资契约
8.1 问题的提出
8.2 基本模型
8.2.1 支付契约
8.2.2 均衡支付
8.3 进一步讨论
8.3.1 均衡存在的条件
8.3.2 条件的经济含义
8.3.3 市场结构对均衡的影响
8.3.4 风险厌恶对均衡的影响
8.4 实证模拟及结论
8.5 本章小结
第9章 非对称信息下寡头机构投资者的资产定价模型
9.1 问题的提出
9.2 模型基本结构
9.3 分离定价策略均衡
9.4 混同定价策略均衡
9.5 市场有效性和无效性的进一步讨论
9.6 本章小结
第10章 非对称信息下的股票价格行为
lO.1 问题的提出
lO.2 投机博弈模型
10.2.1 模型基本结构
10.2.2 均衡定义
10.3 博弈均衡及其性质
10.3.1 均衡静态性质
10.3.2 价格动态性质
10.4 本章小结
结束语
参考文献
后记