基金经理投资日记：欧美金融衍生品交易策略
内容提要 ：
本书通过一个基金经理托马斯·R·琼斯的日记，描述了他在一年多的时间内如何筹建基金管理公司，更重要的是在基金管理中如何运用期权和期权组合来降低投资组合的风险，以应对可能出现的不利的市场变动；在市场的确出现不利变动时又如何利用期权来防止亏损的扩大。实践证明，这位基金经理通过期权大大提高了投资组合的业绩。作者以日记的形式，用通俗易懂的语言把期权的作用、更重要的是如何在实际操作中应用期权生动地展现在读者面前。因此，尽管本书的理论性不强，但非常实用，对于国内的基金经理和一般投资者都有裨益。
编辑推荐 ：
我是托马斯·R·琼斯。在您面前是我的日记。这是在我的基金管理公司成立前和第一年支途时写下的。因为开创自己的事业对我来说是人生中的一大飞跃，所以我决定把我做的一切记录下来。这一年对我来说非常美妙，当然其中有起也有落。现在您有机会在本书中读到了。
作者简介 ：
理查德·福尔克，英国人，拥有十五年从投资银行到交易所的金融市场经验。他曾经广泛地使用衍生品作为交易和保值的工具。在产品开发和业务拓展中，他把衍生品作为增值业务。理查德目前是一位管理顾问，专门为一家全球顶级的咨询公司进行风险管理。
目录 ：
序
托马斯和他的妻子阿曼达给读者的两封信 引子 托马斯结束了在环球银行的成功职业，开始创立自己的独立基金管理业务 第1章 托马斯·R·琼斯投资有限公司的第一次董事会会议。托马斯生温教科书，对衍生工具有个再认识（包括那些希腊字母及其他）。托马斯要了解在进行衍生工具交易前需要作哪些准备。 第2章 托马斯学习那些难懂的数学，这样就可评估一系列不同的投资组合“策略”了。 第3章 托马斯继而关注不同的期权组合策略以及何时运作它们——有些适合于牛市，有些适用于熊市，还有些可以用在趋势不明的市场中，有些甚至永远不会用到。有时采取观望的态度可能更好。 第4章 托马斯牢牢掌握了风险知识，遇到了兽中之兽，碰到了一些家庭问题并建立了一些网络关系。 第5章 托马斯打算把理论用于实践了——他的基金是展翅飞翔还是一败涂地？他能否驾驭市场，直冲云霄？ 第6章 托马斯对市场和事业的发展进行总结并展望下一年度。 跋 作者趁此机会发表最后的看法，同时也暗示要进一步学习，不断改进。 书摘：
“我俩都知道个人财富市场在急剧增长，尽官有些独立基金经理人筹集了许多资金，但大资金仍然流向传统的领域。我读了很多文章，似乎在英国的基金管理中对衍生工具的运用不多。欧洲的情况差不多。在泛欧这个层面，欧元为资产配置提供了一些变动的余地，不管是市场内还是跨市场的，而在这方面衍生工具显然是非常有用的。我想成立一家独立基金经理公司。我的想法是通过广泛地使用衍生工具，使得在投资组合的风险暴露程度(exposure)变化上比大企业反应更快，也更灵活。”
“很有趣，吃中饭时你给我详细聊聊，我要把思路理一理。现在我要去处理一些事务，咱们1点钟在楼下见。顺便说一下，因为你实际上不会成为我们的竞争对手，所以花几分钟跟你的朋友和同事道别一下。离开时不要忘了把安全通行证交出来。”这种待遇是相当不错的。一般安保人员会把你送出门外，而你的私人物品则由快递公司直接送到你家。 格雷戈喜欢意大利菜，而斯特兰德大街(the Strand)附近的那家小菜馆也没有让我们失望。在吃午饭时我有机会更加详细地说了说我的计划，也表达了我对传统基金经理的不满，并且解释我将如何使用衍生工具。 我对传统基金经理的最大不满是他们总是持相对的观点。如果其他基金经理在亏钱，他们也乐意输钱，只要他们输得比其他人少。当其他人赚钱时，他们想有更好的回报。这是一种盲目基准跟踪或指数跟踪的后果。如果你愿意你的钱被这样运作，那也未尝不可。但我不愿意，我想越来越多的人跟我的感受是一样的。他们希望有人为他们真正地管理他们的钱，有独特的见解，利用对金融市场更深的理解来制定投资策略。传统的基金经理人没有动力去使用衍生工具，以此做到比其他基金经理少亏钱，因为，如果市场上涨，他们的业绩就较其他经理差了。这也许是欧洲的基金经理们不会广泛使用衍生工具的一个原因。 IMRO是个自律性的组织；其目的是通过规范那些替别人管理投资的机构来保护投资者。目前，大约有1200家接受IMRO的监管，基金管理人是其中一类。为了获得IMRO的监管，一家公司必须建立一套能保证遵守IMRO规则的体系或方式，还要建立向IMRO的汇报制度。如果IMRO要了解信息或进行调查，公司必须予以配合，同时必须遵守IMRO的纪律。更为重要的是，公司必须向审批委员会证明公司现在和将来都“适合”开展公司所计划的投资业务。作为会员，你还得缴纳年费，数量的多少取决于管理的资金量和毛收入。获得许可的过程一般需要12周，但因为我们已经在进 …… |
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