企业成功上市路线图

本书丛理论和实践两个方面介绍了国内企业在国内外证券市场上市的基本规则和技巧，是学习公司法和证券法的辅助读物。

浙江黄岩人。法学博士生、高级律师、注册会计师。有司法部与中国证监会联合颁发的证券律师资格。现任上海锦天城律师事务所合伙人。同时担任中华全国律师协会金融与公司专业委员会委员。2004年12月被中国证监会提名为中国第七届股票发行审核委员会的12名候选人之一。
章晓洪律师擅长于证券、金融、投资、公司法务及经济诉讼业务。曾成功主办过BAMIAN INVESTMENTS PTE LTD、京新药业、济南百货、航天通信、阳光集团等40多家上市公司及拟上市公司的资产重组、国内或境外股票上市工作。章律师还熟悉风险投资及私募基金业务，曾成功地代理过公司、个人、基金的各项业务。
章晓洪律师拥有娴熟的业务功底和良好的职业素质，先后担任了一系列机构的常年法律顾问和独立董事等工作，包括航天通信、浙江阳光、浙江省建设厅、上风高科、古越龙山、钱江摩托、钱江生化、浙江震元、海正药业、浙江省证券期货业协会、《都市证券报》等多家境内外上市公司、政府机关及其

在全球经济一体化的背景下，中国企业上市会越来越普遍。 本书系统全面完整的阐述了中国企业在海内外证券市场上市的一系列理论、政策和方法，而且重点突出，介绍非常详尽。是结合了作者多年的实践经验，包括了案例分析、实战点评、得失思考以及风险提示等，提炼出了经验教训或者可能遇到的漏洞陷阱，具有很强的借鉴价值和现实指导意义。

序(1)
执着成就梦想(自序)(1)

第一部分 概 述
第一章 利用资本市场实现企业发展(3)
第一节 资本市场简介(3)
第二节 利用资本市场实现企业超速发展(5)
第三节 公司上市的利弊分析(9)
第二章 首次公开发行的中介机构(18)
第一节 券商(18)
第二节 会计师(21)
第三节 律师(22)
第四节 其他中介机构(24)

第二部 分国内上市
第三章 国内证券市场概述(29)
第一节 中国证券市场的产生和发展(29)
第二节 主板与中小企业板(37)
第三节 保荐制度(43)
第四节 询价制度(53)
第五节 股权分置改革(58)
第四章 股份有限公司的设立及股份制改造(69)
第一节 股份公司的设立(70)
第二节 股份有限公司的改制程序(73)
第三节 改制中的相关问题(77)
第四节 外商投资股份有限公司的设立(87)
第五节 首次公开发行股票的上市辅导(91)
第五章 股票发行与上市(101)
第一节 股票发行审核(102)
第二节 股票发行上市条件和程序(107)
第三节 新股的发行方式(115)

第三部分 境外上市
第六章 境外证券市场概要(129)
第一节 境外市场概述(129)
第二节 境外上市的好处(132)
第三节 境外上市的准备(133)
第四节 境外上市的模式及地点选择(134)
第七章 香港上市(141)
第一节 香港经济概况(142)
第二节 香港证券市场的发展与现状(145)
第三节 香港证券市场的主板与创业板(148)
第四节 中国企业在香港的集资途径(151)
第五节 香港上市的条件、途径与程序(152)
第六节 主板与创业板上市规则比较(167)
第七节 香港上市的参与者、上市费用及开支(182)
第八章 新加坡上市(187)
第一节 新加坡经济发展史及现状(188)
第二节 新加坡证券交易所的介绍及历史发展(190)
第三节 新加坡证券制度介绍(194)
第四节 中国企业新加坡上市的特点及模式(196)
第五节 新加坡上市与香港联交所上市的比较(203)
第六节 新加坡上市的要求及程序(206)
第九章 美国上市(218)
第一节 美国证券市场概述(219)
第二节 纽约证券交易所的上市条件和程序(226)
第三节 美国存托凭证(ADR) (233)
第四节 纳斯达克上市(241)
第十章 其他证券市场介绍(251)
第一节 欧洲证券市场概述(251)
第二节 日本证券市场(259)
第十一章 境外上市的有关问题(265)
第一节 公司信息披露(265)
第二节 中国会计制度与国际会计准则的差异(273)
第三节 进行资产评估须注意的问题(275)
第四节 外汇问题(278)
后记(288)

资本是能够带来剩余价值的价值，不仅反映着人与人之间的关系，而且
是社会化大生产的强大推进器。资本不仅挑战体制，而且选择机制。资本对
经济发展推动力的大小，在很大程度上为资本的配置效率所制约，而制约资
本配置效率的正是体制和机制。企业运营必须讲利润、讲效率。企业如何才
能高效率地实现资本的社会化?于是资本市场便应企业资本社会化规律而生
——为企业实现资本的社会化建立了一个有效的机制和适当的平台。本章结
合案例详细介绍了资本市场，尤其是股票市场在推动企业发展方面所起的重
要作用，并从实践出发，对企业上市的利弊进行了深入的探讨。
第一节 资本市场简介
资本市场是一个非常宽泛的概念。1995年世界银行发表的专题报告《中
国新兴的资本市场》中，相当多的专家将资本市场界定于证券市场，他们认
为，证券市场是现代市场经济，同时也是资本市场的最核心部分。而1996年
国际货币基金组织编写的《国际资本市场：发展、前景及关键性政策问题》
中资本市场包括：外汇市场、债券市场、股票市场、衍生工具市场、银行系
统和贷款市场等。还有大家所熟知的美国S．克里·库珀的《金融市场》专
著中，资本市场的范围涵盖抵押市场、债券市场和股票市场。
资本市场是一个体系。它可以有各种分类方式，如：按照交易对象划分
的资本市场，包括资金市场、证券市场、外汇市场、黄金市场等；按照交易
手段划分的资本市场，包括股票市场、国债市场、商业票据市场、可转让定
期存单市场等；按照空间划分的资本市场，包括国内市场、国际市场、区域
市场等；按照时间划分的资本市场，包括短期资本市场、长期资本市场等。
这些以不同方式划分的资本市场是一个个子系统，其总和构成资本市场的总
系统。
不管对资本市场做出怎样的划分，资本市场都应当包括各种表现形态的
资本的转化，尤其是货币资本市场、债务市场、产权交易市场、证券市场、
投资基金市场和一部分生产要素市场等。所以，从资本的表现形态上划分，
资本市场可以细分为货币资本市场、证券资本市场、产权资本市场及各种各
样的实物资本市场。这些资本市场只是由于资本的表现形态不同，在市场上
所从事转化活动的对象和行为主体不同，其游戏规则也就不同，但实质是一
样的，即都是以资本价值增值为目的的交易，都是在进行资本运行。也可以
说，正是由这些不同形态的资本市场的总和，构成了一个完整的资本市场体
系。
作为资本市场体系中每一种表现形态的资本市场， ……