国际金融

第一章 外汇与外汇汇率
学习目标
第一节 外汇
第二节 外汇汇率
第三节 汇率决定因素与调整
第四节 汇率制度
第五节 外汇管制
本章测试
第二章 外汇交易
学习目标
第一节 外汇市场
第二节 即期外汇交易
第三节 远期外汇交易
第四节 套汇交易
第五节 套利交易和掉期交易
本章测试
第三章 外汇风险
学习目标
第一节 外汇风险概述
第二节 外汇风险管理
本章测试
第四章 国际收支
学习目标
第一节 国际收支的涵义
第二节 国际收支平衡
第三节 国际收支的调节
第九章 国际贸易融资
学习目标
第一节 出口信贷和福费廷
第二节 保付代理
第三节 短期出口融资
第四节 短期进口融资
本章测试
第十章 国际金融创新
学习目标
第一节 国际金融创新概述
第二节 远期利率协议
第三节 金融期货交易
第四节 金融期权交易
第五节 金融互换
本章测试
主要导学网址
主要参考文献

第三章外汇风险
【学习目标】 了解外汇风险的概念、构成要素和特征；认识外汇风险的主要类型；掌握外汇风险管理的方法。
自从1973年布雷顿森林货币体系瓦解以后，西方各国普遍实行了浮动汇率制，国际金融市场开始动荡不安。由于各种经济的、政治的因素影响，国际主要货币之间的汇率波动频繁，变化无常增加了对外经贸企业的外汇风险。一个涉外企业如果在业务经营过程中，疏于采取必要的防范外汇风险的措施，就会给企业带来严重的后果。本章将通过对外汇风险的基本情况的分析，提出防范外汇风险的方法，以便在对外经贸业务中加以运用，减少风险损失，提高企业的经济效益。
第一节外汇风险概述
一、外汇风险的概念
外江风险（Foreign Exchange Exposure）是指一个组织、经济实体或个人的以外币计价的资产（债权、权益）与负债（债务、义各国）国外汇率波动而引起其价值上涨或下降的可能性。垂基鱼堕土壁塞工堕堕卫丝丝!在当今浮动汇率制度下，国际金融领域动荡激烈，各种经济的、政治的因素，常常会使外汇汇率在短期内大起大落．加大了在国际贸易和金融活动中的外汇风险。如近几年，美元、欧元、日元、英镑、瑞士法郎、港元等几种主要货币的汇率和利率波动幅度较大，对持有外汇的企业和个人来说，就可能带来损失，同时，汇率的变化也为外汇的持有者提供了获利的机会。对持有外币资产与负债的关系人来讲，外汇风险可能具有两个结果：或是获得利益(Gain)，或是遭受损失(Loss)。
二、外汇风险的构成要素
1．本币
一个涉外经济主体在它的涉外活动中所发生的外汇收付，如应收应付账款的收入或支出、货币资本的借人或借出等，均需与本币进行结算，并以本币考核经营成果。本币是衡量一个企业经济效果的价值尺度。
2．外币
一个国家的外汇资产、外汇储备、企业出口获得的收益、外国资本的借贷及还本付息等，均用外币表示，然后和本币发生结算进行支付，由此带来两种货币的兑换关系。外币是一个国家对外支付能力的体现。没有外币和本币的兑换关系．就没有外汇的风险存在。
3．时间
有了本币和外币之间的因结算和支付带来的兑换关系还不一定构成外汇风险，还必须有时间差异。这就是在两国之间的交易达成以后，到应收账款的实际收进。应付账款的实际支出、借贷资本的本息的最后偿付等，都有一个时间的期限。在确定的时间内，外币与本币的折算比例可能发生变化，从而产生外汇风险。而时间的长短 ……