证券法前沿问题研究/南开大学法学学术丛书

第一章 证券与银行分业或合业趋势研究
一、合业制银行的实践及成因分析
二、分业制银行的实践与成因分析
三、合业制和分业制的理论争鸣及制度设计
四、从金融业整体看银、证分业的政策实践及发展趋势
五、从证券业角度看银、证分业政策模式的影响
第二章 有效证券监管体制构建研究
一、问题的提出
二、国外三种证券监管体制
三、他律体制与自律体制优缺点剖析
四、我国证券监管体制的沿革及现状
五、我国究竟应采取何种监管体制
六、如何构建我国有效的证券监管体制
第三章 证券发行管理市场化研究
一、两种证券发行管理模式比较及利弊分析
二、我国证券发行管理制度的演变
三、我国证券发行管理新体制确立及存在的问题
第四章 我国推出二板市场的时机及条件研究
一、二板市场概述
二、海外二板市场的发展与经验
三、我国建立二板市场的时机、条件及功能
四、我国二板市场与主板市场的关系
第五章 我国上市公司公股流通研究
一、我国公股不流通的由来及现状
二、中外公股减持制度比较
三、我国公股为什么要流通
四、解决公股流通的初步尝试——国有股减持方案出台始末及评介
五、公股减持可行之途探讨
六、公股流通的初步尝试失败——国有股减持方案被迫停止
第六章 基金信赖义务研究
一、对一个命题的再思考
二、问题的解决——信赖义务的遵循
三、对证券投资基金管理人之信赖义务的监督
四、兼收并蓄——对我国证券投资基金法治发展的设想
第七章 引进委托投票征集制度研究
一、争夺公司控股权与委托投票权的征集制度对公司及市场的影响
二、国外委托投票征集相
三、中国委托投票征集制度实践案例分析
四、真正引进委托投票征集制度应注意的问题
第八章 我国职工持股制度的发展与完善研究
一、我国引进职工持股制度的理论与实践
二、职工持股制度的交易成本分析及对国企改革的意义
三、西方国家职工持股法律制度比较及我国的
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参考文献

书摘
即使在不久将来，证券监管机构纠正了上述四大商业银行的间接经营证券业务，那么也不能彻底解决证券市场与银行业的合业经营问题。原因有三：一是我国的国有商业银行内部管理机制不完善和外部治理环境软化，使得商业银行为了生存与发展，不得不寻求直接或间接的证券投机机会；二是国有企业深化改革，使大量企业持有的银行债务变成了银行持有企业的股票即所谓“债权变股权”，一旦企业被包装上市，银行自然而然变成了上市公司股东，而其股份的任何流动与变现均可视为证券投资活动；三是银行业与证券业合业经营是近些年国际金融市场发展的趋势，我国的银行业与证券业在向国际市场进军的过程不可避免地要打上这种烙印，否则无法在竞争中立足。
由此看来，面对国际竞争潮流及国企改革情况，合业经营不可避免；而同时无论是从证券立法还是从证券市场实际运作安全考虑，又只能采取分业经营模式，这就是我国目前面临的尴尬局面。但是无论愿意也好，不愿意也好，我国的银行业及证券业必须面临两方面的挑战。
挑战一：必须面对国际上曰益快速与复杂的分业向合业转向的趋势。
自80年代放松金融管制以来，商业银行和证券业呈现融合的发展趋势。以美国为例，自30年代以来，证券业与银行业走过了“融合—分离—融合”的发展道路。尤其80年代以后，金融界掀起了自由化浪潮，随新技术和金融创新的迅速发展，银行业与证券业的业务界限越来越模糊。随后英、日等西方国家也纷纷仿效美国的做法，也开始放松对分业管理的有关规定，于是便形成了一股全球性的银行业与证券业重新融合趋势。表现在实践中，便是出现了大量的商业银行之间、商业银行与证券公司之间的并购案例，并分別在60年代、80年代和90年代形成了三次浪潮。面对这种国际环境，我国虽然从自身市场体系及监管能力特点出发选择了分业模式，但从长远看或迎接全球化浪潮看，商业银行必须在证券市场中寻找新的利润增长点，证券商也需要得到商业银行的大力支持。也就是说，我国最终仍将顺应世界各国金融一体化的发展大趋势，走银证融合、两业交叉经营的道路。这便是一种内在发展动力和客观发展规律的挑战。
挑战二：另一个挑战是来自我国加入世贸组织(WTO)后所带来的压力。
以前我国加入WTO的谈判之所以久拖不决，一个重要原因是我国在金融贸易服务业方面包括银行业与证券业的开放度及市场准人方面不能满足西方尤其以美国为首的谈判对手的要求。而我国之所以不
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