用VaR度量市场风险

本书向风险管理者和分析师们由浅入深地介绍了VaR测算方法，内容上把握全局，几乎涵盖了所有重要的问题。全书着重探讨VaR技术的实际应用。案例分析采用了真实的数据资料，描述了这种方法在实际中的应用情况。

皮埃特罗?潘泽（Pietro Penza）是普华永道会计师事务所（Pricewaterhouse Coopers'）罗马分部金融风险管理部的经理。他的专长是风险计量与管理以及价值管理。此前，他是Banca Agrileasing的一名顾问兼业务分析员。
维普?K?班塞尔（Vipul K.Bansal）博士，拥有CFA、CFP资格，是圣约翰大学彼得?J?托宾商学院金融系副教授。他是国际金融工程师协会的创始人之一，并在1991年-1998年间任该协会副理事长和财务主管，曾就广泛的论题在世界各地发表演讲。他在众多一流的公司，如高盛公司、花族集团、所罗门美邦公司、彭博咨讯、世界银行等兼任职位。班塞尔也是《金融工程：金融创新完全指南》（ Financial Engineering:The Complete Guide to Financial Innovation）一书的作者之一。

目录CONTENTS
译者序
前言
第1章 全球银行业 1
1.1 给银行下定义 5
1.2 零售银行业的衰落 7
1.3 私人银行业 9
1.4 全球投资银行业 10
1.5 全球银行业新近发展趋势 12
1.6 合并 13
1.7 水平合并 14
1.8 交叉经营：全球性大银行的兴起 17
1.9 战略性集中定位 19
1.10 风险管理及策略 21
注释 24
第2章 银行业务的风险管理方法 29
2.1 银行业务的风险类型 32
2.2 风险管理流程 36
2.3 金融风险管理：主要特征 38

译者序 自20世纪70年代以来，随着利率、汇率波动的加剧，金融业管制的放松和金融自由化的发展，市场风险已经和信用风险一起成为现代金融风险管理的重要内容。近年来，巴林银行、长期资本管理公司等一系列因承担市场风险而发生巨额损失甚至倒闭的案例，使得无论金融机构还是监管当局都日益重视对市场风险的管理。 为使风险管理体现客观性和科学性，市场风险管理多采用定量分析技术，大量运用数理统计模型来识别、度量和监测风险。VaR(风险价值)模型正是这样一种定量工具，目前已受到业界的广泛认可，为全世界许多金融机构所采用。 VaR计量的是在一定概率水平下，银行投资组合价值在一段时期内最多..

前言 所有企业都暴露在风险之中，包括市场风险、信用风险以及各种操作风险。对很多企业来说，市场风险是主要的风险。对于某些企业而言，即使其他形式的风险是主要风险，但市场风险仍然会显得十分突出。 早期在市场风险管理方面所做的努力多是基于简单的直觉。在早些时候，企业远没有现在的企业这么复杂，因此这种凭直觉的做法足以应付。但是，随着企业复杂程度提高，规模扩大，对市场风险的度量和管理越来越需要依赖于科学的方法，也经常夹杂一些从经验中积累的直觉方法。 绝不可低估现代企业风险度量和风险管理的重要性。在过去十几年里，许多领先机构因市场风险而倒闭，另有一些则深受打击。一些机..