风险管理（第二版）

本教材立足我国风险管理实践，参照世界保险发达国家的理论和实例，对风险、风险管理的相关概念作了总括性介绍。使用数理方法阐明风险风险管理的诸环节，对本教的核心内容――风险管理的程序进行了系统而详尽的阐述，凸显了数理方法在风险管理中的重要作用。介绍了国外在该领域的最新发展，即风险管理的信息系统和跨国公司的风险管理，书后附有数个国内外典型案例的精彩分析。

许谨良，男，1944年2月出生，浙江鄞县人。1966年毕业于上海财经大学财政金融系金融专业，先后在工厂财务部门和地区人民银行工作。1979-1982年在上海财经大学金融系攻读金融专业研究生，获经济学硕士学位，毕业后留校任教，先后担任过保险教研室副主任、金融系副主任。1983-1984年在美国Temple大学和北美洲保险公司进修保险，是新中国成立后首批派往中外进修的保险教师之一。现为上海财经大学教授、博士生导师、金融学院保险系主任、上海市保险学会理事、中国保险学会理事、中国社会保险学会理事。长期从事保险教学和科研工作，讲授“保险学原理”、“风险管理”、“财产保险”、“人身保险”等课程，撰写和编写过《保险学原理》、《财产和责任保险》、《人身保险原理和实务》、《风险管理》等十余部教材和专著。参加和主持过“上海保险业发展研究”、“七五”社科基金“中国保险业发展”、“九五”社科基金“保险中介产业发展研究”等课题研究。致力于保险教学与国际接轨的工作，创办了精算教学引进美国寿险管理师、美国财产和意外险承保师和英国特许保险学会会员等国际认可保险资格考试。

第一章风险管理导论
第二章风险分析
第三章企业损失风险分析
第四章风险统计和概率分析
第五章对付风险的方法
第六章保险
第七章风险管理决策的数理基础――损失预测
第八章风险管理决策
第九章现金流量分析
第十章风险管理信息系统
第十一章跨国公司的风险管理
第十二章案例分析

书摘
第三章 企业损失风险分析
第一节　　企业损失风险的特点
任何企业损失风险的特点可以从三方面进行分析：损失风险的价值、损失原因、损失的经济后果。
一、企业损失风险的价值
企业损失风险的价值分为以下四大类：
(一)财产价值
财产可分为两大类：有形财产和无形财产。有形财产可再分为不动产和动产。不动产是指土地及其附属的建筑，除了不动产以外的所有有形财产都是动产。无形财产包括信息和法定权益，诸如应收账款记录、版权、专利权、营业执照、租赁权益等。有形财产易受损坏和被盗窃，而无形财产不易遭受物质损坏，但也会被盗窃，如窃取商业秘密。而且，无形财产的价值会因有关的有形财产遭受损坏而减少。例如，铁路塌方会使铁路经营部门的运输权利受到损害。
当财产遭受损失后，财产所有人或用户除了财产本身价值丧失外，还会丧失使用该财产所得的收益。因此，在分析财产损失风险时还需要考虑以下损失：
1．场地清理费。
2．拆除建筑物未遭受损坏部分的费用。
3．增加建筑费用。
2和3两项费用损失是由于要遵守地方建筑法规所引起的。
4．部件损失使整件价值明显减少。例如，汽车发动机损坏使车身价值大为减少。
5．继续经营价值损失。在企业资产遭受一次严重损失之后，剩余资产的价值较之原来能产生收益的资产的价值减少。
(二)净收入价值
一家企业在一定时期内的净收入等于其在该时期内的收入减支出。净收入这一概念对营利单位和非营利单位同样适用。损失风险会造成企业收入减少或费用增加，致使企业净收入损失。
1．收入减少。它可以分为以下几类：
(1)营业中断。造成企业营业中断的原因通常是其场所遭损坏。营业中断损失等于营业中断造成的利润减少+营业中断期间必须继续开支的费用。
营业中断期间是从企业部分或全部停业开始到企业恢复到正常营业额时为止。有时商场在重新开张时并不能恢复到其正常营业额，这是因为有些老顾客尚未再来购物。非营利单位同样面临营业中断和其他净收入损失风险，只是在财务名称上要作些调整，首先把利润和亏损改为盈余和赤字，其次非营利单位一般不缴纳所得税，还可以免缴其他一些税。
(2)间接营业中断。当其他企业发生损失或停业事故，造成本企业收入损失或费用增加以致净收入损失的
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