清华金融学影印教材 金融市场与金融机构（第3版）
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内容提要：
本书的作者F.S.米什金教授是为我国读者所熟知的金融学术专家，曾任教于芝加哥大学、西北大学和普林斯顿大学等多所美国著名高等学府，并曾担任纽约联储银行的执行副总裁、联邦公开市场委员会经济学家等要职。现为哥伦比亚大学商学院呵尔弗雷德·勒纳银行与金融机构教授，是金融学界公认的国际权威。
本书是有关金融市场理论与实践的力作，是多所美国著名大学商学院与经济学系的首选教材。本书先从金融市场的原理人手，深入浅出地阐释了利率理论与有效市场理论，然后分层次介绍了货币市场、资本市场、外汇市场等金融市场组成，之后又沿着金融机构分类与管理原则的思路探讨了商业银行、保险公司、证券公司等诸多金融实践单位。由于作者具有丰富的政府对金融机构的监管经验，本书的独特之处就体现在对于金融市场的全局性把握。其中货币政策在金融市场中的运用与体现足本书的特色章节。 本书既有深刻的理论阐释，又有详实的实践记录。既可以成为研究者的辅助工具书，又可以作为实践者的案头指南。是一本不可多得的金融学教学与实践用书。 喜欢读"这本书"的人也喜欢：
作者简介：
费雷德里克•S•米什金（Frederic S.Mishkin），1976年于美国麻省理工学院获经济学博士学位。曾先后执教于美国的芝加哥大学、西北大学、普林斯顿大学和哥伦比亚大学。现任美国纽约联邦储备银行研究部执行副主席兼主任、哥伦比亚大学教授、美国国民经济研究局助理研究员。同时，他还是美国联邦储备委员会学术顾问、纽约联邦储备银行学术顾问委员会委员、日本大藏省和澳大利亚储备银行的访问学者。
米什金教授的主要研究领域为货币政策、金融高声和宏观经济学。迄止1995年，他先后出版了《理性预期在计量经济学中的运用：对政策无效性和有效高声模型的检验》、《倾向、利率和通货膨胀》等两部专著，并在《美国经济评论》、《政治学杂志》、《经济学季刊》、《金融杂志》、《货币经济学杂志》等国际著名学术刊物上发表了学术论文50余篇。他撰写的教科书《货币金融学》，系美国最流行的货币银行和金融高声的教科书之一。本书1984年首次出版便受到欢迎，1995年已印行了第四版，发行数万册，现在被美国哥伦比亚大学、普林斯顿大学、芝加哥大学、西北大学等数十所著名高等学府采用为本科生高年级和研究生教材。
编辑推荐：
《金融市场与金融机构(第3版)》为清华金融学系列英文版教材之一。
目录：
详目
前言 第一作者介绍 第二作者介绍 第1部分 概述 第1章 为什么研究金融市场与金融机构 第2章 金融体系概览 第2部分 金融市场原理 第3章 对利率的理解 第4章 利率的表现 第5章 利率的风险与期限结构 第6章 资本市场有效性理论 第3部分 中央银行与货币政策的实施 第7章 中央银行与联邦储备体系的结构 第8章 货币政策的实施：工具、目的与结果 第4部分 金融市场 第9章 货币市场 第10章 资本市场 第11章 换押贷款市场 第12章 外汇市场 第13章 国际金融体系与货币政策 第5部分 金融机构 第14章 金融结构理论 第15章 银行业与银行管理 第16章 商业银行业：结构与竞争 第17章 储蓄机构：储蓄、贷款与信贷协会 第18章 银行业监管 第19章 保险公司与养老基金 第20章 财务公司与金融集团 第21章 证券公司 第6部分 金融机构管理 第22章 金融机构的风险管理 第23章 金融衍生产品保值一：远期交易与期货 第24章 金融衍生品保值二：期权与调换 术语表 问题与解答 索引 书摘：
插图：
 Which of your aunts is more likely to call you to ask for a loan？ Aunt Sheila, ofcourse, because she has so much to gain if the investment pays off. You, however,would not want to make a loan to her because there is a high probability that herinvestment will turn sour and she will be unable to pay you back. If you knew both your aunts very well——that is, if information was not asym-metric-you wouldn't have a problem because you would know that Aunt Sheilais a bad risk and so you would not lend to her. Suppose, though, that you don'tknow your aunts well. You are more likely to lend to Aunt Sheila than to AuntLouise because Aunt Sheila would be hounding you for the loan. Because of thepossibility of adverse selection, you might decide not to lend to either of youraunts, even though there are times when Aunt Louise, who is an excellent creditrisk, might need a loan for a worthwhile investment. Moral hazard is the problem created by asymmetric information after thetransaction occurs. Moral hazard in financial markets is the risk （hazard） that theborrower might engage in activities that are undesirable （immoral） from thelender's point of view because they make it less likely that the loan will be paidback. Because moral hazard lowers the probability that the loan will be repaid,lenders may decide that they would rather not make a loan. As an example of moral hazard, suppose that you made a $1000 loan toanother relative, Uncle Melvin, who needs the money to purchase a word proces-sor so that he can set up a business typing students' term papers. Once you havemade the loan, however, Uncle Melvin is more likely to slip off to the track and playthe horses. If he bets on a 20-to-1 long shot and wins with your money, he is ableto pay you back your $1000 and live high off the hog with the remaining $19,000.But if he loses, as is likely, you don't get paid back, and all he has lost is his repu-tation …… |
