银行风险管理

    本书涵盖银行风险管理的全部内容，以通俗、简洁的语言介绍了偿付风险、流动性风险、信用风险、利率风险、价格风险、经营风险以及组织风险等银行经营管理中不可回避的各类风险，强调了结合商业银行理念和数量方法管理风险的必要性。作者力图将新与旧、浅显与深奥有机地结合起来，为理性地研究银行业风险管理的课题提供一个概念框架。提高银行业的风险管理意识，加强风险管理能力是当前我国商业银行的重要课题。本书对我国银行业的各级管理者、从业人员有一定的参考价值；专业研究人员、学者、高等院校金融专业学生也会从中受益。

    

    从很多方面看，风险管理还是一门新兴学科。在一些金融研讨会，座谈会上常常能看到一些风险图，但这些描述往往具有局限性，有地域方面的，也有自身经营方面的，其方法和作者也缺乏统一性和连贯性。这些风险论述往往过于抽象，对解决银行业的具体问题没有帮助。

第1章 风险与回报
1.1 风险的定义
1.2 风险的统计学含义
1.3 风险并非永远意味着损失
1.4 怎样应付风险
1.5 风险回报
1.6 回报
1.7 预期损失
1.8 应付风险的权益资本
1.9 风险回报：综合考察
1.10 必要回报率：权益资本的成本
1.11 必要回报率需要注意的问题
1.12 小结
附录：波动性和标准差
第2章 什么是银行风险
2.1 基本框架
2.2 其他风险
2.3 “纯粹”风险与“投机”风险
2.4 对银行最具威胁的风险
2.5 小结
第3章 偿付风险
第4章 流动性风险
第5章 信用风险：政策综述
第6章 信用风险：解析资产组合
第7章 信用风险：改变资产组合
第8章 利率风险：结构风险
第9章 利率风险：交易风险
第10章 价格风险
第11章 经营风险
第12章 结论：组织风险管理
参考书目和进一步的阅读
金融术语

书摘
4．7系统性风险
“系统性风险”是指市场聚集性的噩梦：即一家金融机构的违约或破产有可能会在其交易伙伴及其他金融机构中(直接或间接地)产生骨牌效应，然后通过链式反应威胁到金融体系整体的稳定性。一个贴切的比喻是流行病的风险，它需要对公共卫生进行保护。银行业的系统性风险包括交易伙伴的信用风险与流动性、偿付能力的相互作用——这些都取决于损失的严重程度和持续时间的长短。
从定义上就可以看出，对金融体系的完整性构成威胁的风险是银行监管当局关注的重中之重。但是，这种关注必定处于一种“道德风险”论的怀疑之中，该观点坚持认为监管安全的要旨只是鼓励做坏事的人，并且使公众的钱包负担不公平的费用(参见第3章偿付风险)。很明显，顾虑到这些挑剔的意见，监管当局就会更加热衷于风险的预防而不是保证或消除。
“系统性风险管理”的责任不属于单个商业银行的工作范围，但商业银行可以通过管理自身的风险来使其风险承受的脆弱性降到最低水平。所有的银行都应该依照最好的信贷惯例和现代资产组合技术，控制并限制其交易对家的风险——如第5、6、7章讨论的那样。在这些工作中，要小心地避免将风险过分集中于任何单独的客户或部门：包括本不应该、但却部分地由于较低的监管风险资产权重(参见第3章附录)和宽泛的风险最高限额(参见第6章)而经常得到特别眷顾的银行部门。没有足够的理由中止判决确定的正常债务，并且应该抵制以互惠为借口抬高银行同业间的信贷限额的诱惑。
每家单独的银行也应该利用监管当局和行业发出的共同倡议，缩减各自以本币和外币计价的同业转账和结算风险。这些领域的结构性改进表现在两个维度上：分别是时间的长度和风险的规模。成功消除任何一个轴线内容的努力都会自动地解决另一个轴线上的问题。在时间长度方面，绝大多数国家都通过将纸质处理过程转化成电子处理过程而加速其大额支付系统。电子日内清算行系统，如英国的CHAPS，已经或正在进一步地发展成为实时总结算系统(RTGS)，由此消除某些日内风险(有关日内／结算风险的进一步讨论，详见第5章信用风险)。
在证券市场上，结算风险(从而系统性风险)产生于卖方(或证券的借出方)交割证券与买方(或证券的借人方)支付之间的可能时滞。任何一方执行了其本方的交易(不可取消地支付了货币或者交出了证券)之后，就陷入交易对家可能违约的不安境地。行业的灵感是建设实时的存款和结算机制，弥合时滞并确保可靠的一手交钱、
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